한화, 삼성테크윈·삼성화학 인수

한화그룹이 26일 삼성종합화학, 삼성테크윈 등의 지분 인수를 결정했다.  

한화그룹은 이날 중으로 삼성테크윈 지분 32.4%, 삼성종합화학 지분 57.6% 등을 삼성그룹 측으로부터 인수하는 주식인수 계약을 체결한다고 밝혔다.

㈜한화, 한화케미칼, 한화에너지 등은 이사회를 열고 삼성테크윈과 삼성종합화학 지분을 인수하기로 결의했다. 이에 따라 삼성그룹 측이 보유한 삼성테크윈의 지분 전량인 32.4%를 ㈜한화가 8천400억원에, 삼성종합화학의 지분 57.6%(자사주 제외)는 한화케미칼과 한화에너지가 공동으로 1조600억원에 인수한다. 추후 경영성과에 따라 한화가 1천억원을 삼성측에 추가 지급하는 옵션도 설정된 것으로 전해졌다. 

한화그룹은 이번 거래로 삼성테크윈의 최대주주가 되면서 경영권을 확보했다. 삼성테크윈은 삼성탈레스 지분 50%도 갖고 있어 한화그룹은 삼성탈레스의 공동경영권까지 손에 넣었다. 삼성테크윈은 삼성종합화학의 지분 23.4%(자사주 제외)도 보유하고 있다.  

한화그룹은 또 인수한 삼성종합화학 지분 57.6%(자사주 제외)에 삼성테크윈이 보유한 삼성종합화학의 지분 23.4%(자사주 제외)까지 더해져 삼성종합화학 지분을 총 81%(자사주 제외) 확보함에 따라 이 회사 경영권까지 갖게 됐다.

삼성종합화학은 아울러 삼성토탈의 지분 50%도 보유하고 있어 한화그룹은 삼성토탈의 공동경영권도 획득했다. 

한화그룹은 삼성테크윈과 삼성탈레스 인수를 통해 2013년 기준 방위사업 부문 매출이 1조원 규모에서 약 2조6천억원으로 증가, 국내 방위사업 분야 1위로 도약할 것으로 보인다.  

또 삼성종합화학과 삼성토탈 인수를 통해 18조원에 달하는 석유화학사업 부문 매출규모를 갖추게 돼 석유화학산업에서도 국내 1위 업체로 올라선다.

한화그룹은 이번 인수·합병을 통해 규모의 경제를 실현하게 됐을 뿐만 아니라 한화그룹의 역사에서 성장의 모태로 인식돼온 방위사업과 석유화학사업의 위상을 국내 최고 수준으로 끌어올리는 효과를 본 것으로 자평하고 있다.

한화그룹은 방위사업과 유화사업의 핵심 역량 강화를 위해 한화측 제안으로 시작된 이번 거래가 성사됨으로써 선택과 집중 전략에 기반한 중장기 사업구조 재편 작업을 일단락하는 동시에 주요 사업부문에서 세계 일류기업으로 성장할 수 있는 발판을 마련한 것으로 분석된다.  

한화그룹측은 "내년 상반기 안으로 인수 가격을 정산한 후 거래를 마무리할 예정"이라며 "인수 대금 분납으로 재무적 부담도 줄였다"고 설명했다.

한화그룹은 또 "인수하는 회사의 고용을 그대로 승계하고, 삼성의 문화와 한화그룹의 문화를 융합해 그룹의 미래 사업을 선도하는 새로운 자양분으로 삼을 계획"이라고 덧붙였다.  

한화, 자산 50조원으로 덩치키우고 방산 시너지 노려

한화그룹이 삼성그룹의 석유화학 및 방위산업 계열사를 인수함으로써 자산 규모를 50조원대로 늘리고 재계 서열 9위로 올라선다.  

기존에 자산규모 37조원의 한화그룹은 이번에 자산가치가 13조원에 이르는 삼성테크윈, 삼성탈레스, 삼성종합화학, 삼성토탈 등 4개사를 한꺼번에 인수하게 됐다.  

이렇게 되면 한화의 재계 서열은 한진그룹(39조원)을 제치고 10위에서 9위로 한단계 뛰어오른다. 

이번 거래는 한화와 삼성의 이해관계가 맞아떨어진 '빅딜'로 풀이된다. 특히 대기업간의 자율적인 거래로 각 기업이 가지고 있는 선택과 집중 전략을 따랐다는 점에서 재계의 평가는 호의적이다.  

그동안 비핵심 사업을 털어내고 석유화학과 태양광, 첨단소재 등 핵심사업에 역량을 집중하기 위해 활발한 사업구조 변경을 추진해온 한화는 삼성의 화학·방산 계열사들을 넘겨받아 경쟁력을 강화할 수 있는 기회를 잡게 됐다.

한화는 인수 규모만 2조원에 달하는 이번 거래를 통해 석유화학 사업에서는 규모의 경제 효과를, 방산사업에서는 시너지 효과를 내는 것을 목표로 하고 있다.

한화는 당초 삼성테크윈의 방산사업 영역에 관심을 갖고 삼성측에 의사를 타진했던 것으로 알려졌다. ㈜한화를 통해 탄약, 유도무기 부문에서 강점을 갖고 있던 한화그룹은 미래 무기체계가 전자장비화하는 것에 대비, 삼성테크윈에 눈독을 들였다.  

삼성테크윈이 보유한 전투기 및 헬기 엔진, 로봇 분야의 역량을 가져와 시너지 효과를 통해 방산사업의 영역을 크게 늘리겠다는 뜻을 내비친 것이다.

삼성테크윈은 그동안 육군에 배치된 K9자주포와 경공격기인 FA-50용 엔진, KUH(한국형 헬기) 사업용 T700엔진 제작 등의 사업을 벌여왔다. 삼성테크윈이 50% 지분을 가진 자회사인 삼성탈레스는 열영상감시장비, 탐지추적장치 등 방산물자를 양산하고 있다.  

그러나 협상 과정에서 삼성테크윈이 삼성종합화학의 지분을 22.7%를 갖고 있는 등 지분구조가 삼성의 석유화학 사업들과 얽혀있다는 점 때문에 난관에 봉착했다. ㈜한화의 체력만으로는 이들 전부를 인수하기에는 어려웠기 때문이다.

이에 따라 한화는 글로벌 입지 구축을 위해 다국적 화학업체의 사업부문 등 인수를 검토해왔던 한화케미칼[009830] 등에 방향을 돌려 삼성 석유화학 사업도 함께 공동 인수하는 방안을 내부에서 타진했다. 

한화케미칼 등도 인수에 따른 시너지 효과가 충분하다는 판단을 내리자 거래 대상은 결국 삼성의 방산·석유화학 계열사 전부로 확대됐다.

인수 주체도 삼성테크윈과 자회사인 삼성탈레스 등 방산 계열사는 한화의 지주사인 ㈜한화가 인수하고 삼성종합화학과 삼성토탈 등 석유화학 기업은 한화케미칼과 한화에너지가 공동 인수하는 것으로 정리했다.

한화는 삼성종합화학과 삼성토탈의 인수를 통해 기존의 석유화학 사업의 강점을 이어가며 경쟁력을 높인다는 계획이다.  

올해 4월 삼성석유화학을 흡수합병한 삼성종합화학과 삼성토탈을 함께 인수함으로써 충남 대산공장에서 생산하는 폴리에틸렌과 폴리프로필렌, 스티렌모노머, 파라자일렌 등으로 석유화학 제품 라인업을 확대했다.

아울러 이번 거래를 주도한 것으로 알려진 김승연 한화그룹 회장의 장남 김동관 한화솔라원 영업실장(CCO)에 대한 경영권 승계의 밑그림에도 관심이 쏠리고 있다.  

김 실장은 그동안 김승연 회장의 부재속에서 그룹이 핵심사업으로 키우고 있던 태양광사업을 주도해왔다. 특히 이번 거래가 그룹의 사업구조 재편에 매우 중요한 분기점이 될 것으로 보고 거래 성사에 총력을 기울였던 것으로 알려졌다.(연합뉴스)